上市公司現(xiàn)金流量表分析案例(上市公司現(xiàn)金流量表分析案例2016-2020)
現(xiàn)金流量表是財務報表的三個基本報告之一，所表達的是在一固定期間（通常是每月或每季）內(nèi)，一家機構的現(xiàn)金（包含銀行存款）的增減變動情形。
現(xiàn)金流量表的出現(xiàn)，主要是要反映出資產(chǎn)負債表中各個項目對現(xiàn)金流量的影響，并根據(jù)其用途劃分為經(jīng)營、投資及融資三個活動分類。現(xiàn)金流量表可用于分析一家機構在短期內(nèi)有沒有足夠現(xiàn)金去應付開銷。
下面為大家介紹一個利用現(xiàn)金流量表進行財務判斷的案例。
【案例】東方公司2018年第一季度將應收票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓7 654萬元。在現(xiàn)金流量表中“收到其他與經(jīng)營有關的現(xiàn)金”只有45.6萬元，“收到其他與籌資有關的現(xiàn)金”只有89萬元，顯然票據(jù)貼現(xiàn)收到的現(xiàn)金不是計入上述項目，據(jù)此判斷計入“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”。
【分析】按照現(xiàn)行準則，收購企業(yè)資產(chǎn)（既包括固定資產(chǎn)，也包括應收賬款、存貨等流動資產(chǎn)）所支付的現(xiàn)金全部計入投資活動支出。當收購資產(chǎn)中的應收賬款產(chǎn)生現(xiàn)金回籠、存貨實現(xiàn)現(xiàn)金銷售時，卻“理所當然”地計入了經(jīng)營活動收到的現(xiàn)金。那么僅僅依靠收購營運資本（非貨幣的流動性資產(chǎn)減去非貨幣的流動性負債）為正的子公司，就可以獲得經(jīng)營現(xiàn)金流的增長。另外，擬收購的子公司或經(jīng)營單位在收購完成前結清債務，而在收購完成后債權陸續(xù)回收，也可以提高收購公司的經(jīng)營現(xiàn)金流。
我國現(xiàn)金流量表格式采納國際上較普遍的“三分法”，將現(xiàn)金收支分為投資、籌資和經(jīng)營活動。這種“三分法”給現(xiàn)金流量表的分類留下一定的判斷余地和選擇空間。公司出于美化經(jīng)營現(xiàn)金流的需要，將實質(zhì)上屬于投資、籌資活動的現(xiàn)金流入納入經(jīng)營活動現(xiàn)金流，將某些經(jīng)營活動現(xiàn)金流出移至投資、籌資活動的現(xiàn)金流項目。于是產(chǎn)生了現(xiàn)金流量表的“會計選擇”問題。較普遍的問題是票據(jù)貼現(xiàn)和應收賬款出售，從理財?shù)慕嵌葋砜?，票?jù)貼現(xiàn)和應收賬款出售是企業(yè)與銀行等金融機構之間的融資行為，不應屬于經(jīng)營活動現(xiàn)金流，至少不應屬于“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”。
一個正常經(jīng)營的企業(yè)，在創(chuàng)造利潤的同時，還應創(chuàng)造現(xiàn)金收益，通過對現(xiàn)金流入來源分析，就可以對創(chuàng)造現(xiàn)金能力作出評價，并可對企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力作出預測?，F(xiàn)金流量表所揭示的現(xiàn)金流量信息可以從現(xiàn)金角度對企業(yè)償債能力和支付能力作出更可靠、更穩(wěn)健的評價。企業(yè)的凈利潤是以權責發(fā)生制為基礎計算出來的，而現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為基礎的。通過對現(xiàn)金流量和凈利潤的比較分析，可以對收益的質(zhì)量作出評價。
投資活動是企業(yè)將一部分財力投入某一對象，以謀取更多收益的一種行為，籌資活動是企業(yè)根據(jù)財力的需求，進行直接或間接融資的一種行為，企業(yè)的投資和籌資活動和企業(yè)的經(jīng)營活動密切相關，因此，對現(xiàn)金流量中所揭示的投資活動和籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出信息，可以結合經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量信息和企業(yè)凈收益進行具體分析，從而對企業(yè)的投資活動和籌資活動作出評價。